Desde el lunes 7 de septiembre, el Banco Nación incorporó a su línea +Autos con BNA una variante de crédito ajustada por Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), la herramienta que en la práctica traduce cada peso financiado a una cantidad de unidades que se actualizan con el índice de precios al consumidor. Según informó oficialmente el Banco de la Nación Argentina, la nueva opción financia hasta el 100% del valor de vehículos 0km y usados con una antigüedad no mayor a diez años, entre los que se incluyen automóviles, pick-ups y utilitarios, sin necesidad de prenda, y con un monto máximo por persona de 100 millones de pesos.

En una operación testigo de 10 millones de pesos a 60 meses, la primera cuota se ubicaría en torno a los 292.656 pesos para clientes con haberes o jubilaciones en el Nación, frente a los 424.330 pesos de la línea tradicional a tasa fija en pesos. Para quienes no perciben sus ingresos en la entidad, los valores de arranque serían de 343.333 pesos bajo UVA y de 508.664 pesos en la modalidad fija, según el simulador oficial del banco. La institución aclaró que esos montos son orientativos y quedan sujetos a la evaluación crediticia y a las condiciones vigentes al momento del otorgamiento, lo que introduce un margen de variación respecto de la cifra inicial que se observa en la web del banco.

Tasas, plazos y la diferencia respecto del crédito a tasa fija

• Plazos: 12 a 60 meses en la línea UVA, contra hasta 72 meses en la opción a tasa fija en pesos.
• Tasa para clientes con haberes en BNA: UVA más 19% TNA, frente a 36% TNA en la línea fija.
• Tasa para el resto de los clientes: UVA más 25% TNA, contra 46% TNA en la línea fija.
• Tope de cuota sobre ingresos: 25% del ingreso neto en UVA; 35% para haberes y jubilaciones en BNA y 30% para el resto en la línea fija.
• Costo adicional: un punto porcentual anual para acotar la actualización de la cuota al Coeficiente de Variación Salarial (CVS).

El cuadro comparativo muestra con claridad dónde está el trade-off que enfrenta el tomador. En el arranque, la cuota UVA resulta visiblemente más baja porque el capital se expresa en unidades indexadas y el interés nominal se reduce respecto de la tasa fija. Esa ventaja inicial convive con un mecanismo de actualización automático: si la inflación sube, el capital ajustado crece y, con él, las cuotas siguientes, en un movimiento que puede compensar con creces el ahorro de los primeros meses. Por eso la propia entidad recomienda, como alternativa con costo extra, vincular la cuota al Coeficiente de Variación Salarial, un indicador que históricamente evoluciona por debajo de la inflación y que, a cambio de un punto porcentual anual sobre la tasa, ofrece mayor previsibilidad en el flujo mensual.

Canal de venta y tramo final de la cadena

El eslabón comercial del producto se apoya en una red de más de 1.400 concesionarios adheridos y alrededor de 1.800 puntos de venta distribuidos en todo el país, donde la gestión del crédito se realiza de manera online con la sola presentación del DNI. Ese circuito explica la velocidad de originación que suele exhibir la línea y, al mismo tiempo, la diferencia entre la cuota inicial que figura en el simulador del banco y la que finalmente termina pagando el cliente, ya que el valor de venta del vehículo, los gastos administrativos y, en muchos casos, los servicios adicionales que ofrecen las concesionarias terminan fijando el precio final del bien por encima del valor de referencia. En la práctica, la conveniencia de arrancar con una cuota más baja, como proponen los créditos UVA, o de privilegiar la estabilidad de una cuota fija, como ofrece la línea tradicional, depende de cuánto se espera que evolucione la inflación en relación con los salarios y de la holgura relativa del ingreso familiar respecto del tope de endeudamiento que aplica cada modalidad.

Para la próxima cosecha de lanzamientos de 0km y para los cierres de campaña de usados, lo que queda por mirar es, por un lado, la evolución del Coeficiente de Variación Salarial frente a la inflación mensual, ya que esa brecha es la que define si la cláusula de ajuste por CVS termina siendo, en los hechos, una cobertura razonable o un sobrecosto adicional; por el otro, el grado de adhesión que consiga la red de concesionarios en los primeros meses, porque a mayor cantidad de comercios operando la línea, mayor será la competencia por ofrecer precios efectivos de lista y, en consecuencia, más probable que la cuota inicial teórica del simulador termine acercándose al desembolso real que enfrenta el comprador.