En la Argentina existen cerca de 21 millones de personas con acceso a crédito formal, una cifra que el sector considera inédita para el país. De ese universo, 5,8 millones presentan algún grado de irregularidad crediticia. La novedad es que, dentro de ese segmento, 2,4 millones son deudores de fintech y billeteras digitales, lo que equivale al 16% del total de los créditos en mora del sistema financiero, según los datos que la Cámara Argentina Fintech expuso ante la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados. Comparado con la vendimia anterior —cuando la mora de estas plataformas apenas se discutía en la agenda pública— el salto es considerable: se pasó de un fenómeno de nicho a un componente visible del stock de deuda problemática.

Nueve de cada diez ya tienen refinanciación

Frente a ese cuadro, el sector informó que el 90% de los deudores de fintech y billeteras cuenta con algún esquema de refinanciamiento, asistencia o alternativa de salida acordado con la entidad. La premisa declarada es que la mora se contenga antes de transformarse en una bola de nieve, y que las personas puedan seguir construyendo historial crediticio en lugar de caer en la informalidad. En la cadena del crédito, el eslabón que se lleva la mayor diferencia sigue siendo el fondeo: las plataformas no prestan plata de sus usuarios —esa operatoria está prohibida— sino que toman líneas de bancos o del mercado de capitales, más costosas porque se otorgan a personas con poco o ningún antecedente y, muchas veces, sin garantías tradicionales.

Por qué la TNA puede ser del 194% y el costo real, del 9%

Un punto central de la presentación fue la lectura de las tasas. El sector advirtió que la Tasa Nominal Anual (TNA), la Tasa Efectiva Anual (TEA) y el Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) no expresan de manera directa cuánto paga una persona por un crédito de corto plazo. Para conocer el costo real hay que mirar juntos el monto solicitado, los intereses, los cargos y el plazo de devolución. El ejemplo que se usó fue el siguiente: un préstamo de 100.000 pesos a 14 días implica un pago de 109.000 pesos, compuesto por 7.400 de intereses y 1.600 de impuestos. El costo efectivo para ese período es del 9%. Sin embargo, cuando esa tasa se anualiza, la TNA trepa al 194%, la TEA llega al 550% y el CFTEA alcanza el 850%. Esto no quiere decir que quien pidió 100.000 vaya a devolver 950.000: significa que, si el crédito se renovara de manera sucesiva durante un año entero, el costo acumulado equivaldría a ese porcentaje.

• TNA 194%: tasa nominal del crédito corto anualizado, sin capitalizar intereses.
• TEA 550%: incluye la capitalización de los intereses al cabo del año.
• CFTEA 850%: contempla también impuestos y cargos, que en el ejemplo suman 1.600 pesos sobre los 7.400 de intereses.
• Costo real a 14 días: 9% sobre el capital, es decir, 9.000 pesos cada 100.000 pedidos.

Crédito regulado versus crédito informal

La entidad también marcó la diferencia entre el crédito regulado y el informal. El primero, dijeron los representantes del sector, ofrece contratos, supervisión, derechos del consumidor y canales de reclamo formales. El segundo puede dejar a las personas sin ningún respaldo ante un incumplimiento y suele aparecer cuando una fintech o billetera refinancia la deuda por fuera de los carriles habituales. En esa frontera se juegan buena parte de los riesgos que hoy preocupan a los reguladores, sobre todo porque la mora crece a un ritmo mayor que el crédito total del sistema.

Para la próxima cosecha legislativa, habrá que mirar dos indicadores: la evolución del 16% de mora fintech dentro del total de créditos en mora del sistema financiero y el porcentaje de deudores refinanciados que efectivamente regularizan su situación. Si esa segunda cifra se mantiene arriba del 90%, el esquema de salida habrá cumplido su función. Si empieza a caer, la bola de nieve —la misma que el sector dice querer evitar— volverá a la mesa de Diputados.