La mora familiar trepó al 12,81% en agosto y duplica con holgura el piso de 2025

La irregularidad en el pago de créditos de las familias argentinas cerró agosto en 12,81%, según los registros del Banco Central de la República Argentina, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del 12,94% de julio. La fotografía del octavo mes del año, no obstante, deja en segundo plano la mejora mensual y vuelve a poner el foco en la comparación interanual: un año antes la mora familiar se ubicaba en 6,6%, de modo que en doce meses el indicador avanzó 6,21 puntos porcentuales, una suba que prácticamente duplica el nivel de agosto de 2025 y que lo ubica entre los registros más elevados de las últimas dos décadas.

Para el segmento corporativo, en tanto, la irregularidad cerró agosto en 3,8%, 0,18 puntos por encima del mes previo, mientras que el ratio total de morosidad del crédito al sector privado se sostuvo en 7,75%, prácticamente sin variantes frente al 7,73% de julio, lo que confirma que el grueso del deterioro sigue concentrado en las carteras de consumo.

El Banco Galicia descarta un pico pero advierte una baja lenta

“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia

El diagnóstico del principal banco privado del país coincide con la lectura técnica que hacen los analistas: aun cuando se tocaron los peores registros del ciclo, la trayectoria descendente será lenta. En otras palabras, la mejora relativa que pueda observarse en los próximos meses se producirá desde niveles históricamente altos, de modo que la mora de cierre de 2025 quedará por encima del 12% con el que arrancó el año.

Préstamos para comer y pagar servicios: cómo se reparte el destino del crédito

• 26% de los deudores usó el crédito principalmente para comprar alimentos.
• 21% lo destinó a gastos cotidianos del hogar.
• 15% lo orientó al pago de servicios, impuestos y otras obligaciones.
• 14% lo tomó para cancelar otras deudas previas.

El cuadro se agrava cuando se cruza con el nivel de ingresos: el atraso en los pagos afecta al 72% de los hogares de la franja más baja, una proporción que cae al 30% entre los sectores de mayor capacidad económica. La brecha de 42 puntos porcentuales entre ambos extremos da cuenta de que la mora no es un fenómeno parejo sino un indicador regresivo, donde los más vulnerables absorben la mayor parte del shock.

En el circuito comercial la situación replica el patrón. Un relevamiento de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del BCRA y estadísticas del INDEC arrojó que en agosto el 44,8% de los créditos otorgados por supermercados y cadenas de electrodomésticos estaba en situación irregular, casi el doble del 23,3% que se observaba en el mismo mes del año anterior. El número muestra que el mayorista y el retailer son los eslabones de la cadena de consumo masivo donde la mora pega con más fuerza, en línea con la sustitución de compras en efectivo por financiamiento en cuotas que se observó a lo largo del ciclo.

Qué mirar en los próximos meses

La Facultad de Ciencias Económicas de la UBA realizará el martes un operativo de asesoramiento gratuito en el Club Giuffra, Perú 1243, en San Telmo, donde especialistas atenderán consultas sobre endeudamiento, morosidad y finanzas personales. En paralelo, los analistas privados pondrán el ojo sobre tres indicadores hacia el cierre del año: la evolución mensual de la mora de cartera irregular de personas humanas en el BCRA, el desempeño de los créditos en supermercados y electrodomésticos que publica EcoGo y la dinámica del costo financiero total, porque la trayectoria descendente que proyecta el Banco Galicia sólo se sostendrá si la tasa real acompaña y si los ingresos reales de los hogares no vuelven a deteriorarse respecto del pico de agosto.